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馨月说财经:白银因华尔街的定价而出现价值洼
发布人: 和记娱h88 来源: 和记娱乐官方网登录注册 发布时间: 2020-06-28 07:56

  6月24日,国际货币基金组织(IMF)公布了最新世界经济展望,预计2020年全球P增速为-4.9%,此前预期为-3%。预计2020年美国P增速为-8%,此前预期为-5.9%。

  IMF的新展望数据公布之后,周三美股大幅下挫,经济的下行忧虑也给白银带来震荡,而美联储也连续两周出现了缩表现象,这令美股周五再次出现了大幅回落,由此一些贵金属投资者不断询问我对白银的看法。

  关于华尔街对白银的恶意定价问题,我去年至今年都专题谈过。次贷危机之后,由于美欧等QE的原因,导致银价暴涨,这是信用货币向传统货币寻求锚定的过程,前所未有的全球货币宽松令投资者对国际信用货币体系产生忧虑,所以投资者抛售美元与欧元等持续买入黄金白银,导致金银暴涨。

  为了美元体系的安全,避免信用货币与金银锚定,所以华尔街对白银了去货币化手段,开始长期银价,一些华尔街大行成为了白银去货币化的主导者。

  其中,摩根大通去年就因控制贵金属市场而被。自2011年以来,该行囤积了3.5亿盎司白银,占全球产量的约38%,并长期在期货市场上恶意做空白银,严重了银价上涨。

  华尔街大行为何在银价的同时又大量囤积白银呢?因为他们很清楚美国的经济模式决定了美元将处于长期失信过程之中,所以华尔街一面为白银恶意定价,一面大规模囤积白银,其目的无非两点,一是控盘白银通过国际大商品市场等牟利,二是长期囤银为美元未来增信。其实华尔街看得非常长远,大量囤积白银,实际上是为美元后期锚定做了备案。因此白银长期来看必然有一个价值回归的过程。而当前美元等国际货币的严重超发令这种可能性再度提高。

  受卫安问题冲击,今年全球金银产量都明显下降。根据Metals Focus为世界白银协会所做的预测,2020年白银矿山产量降至八年来最低,包括矿山生产在内的总供应量预计将超过需求量1470万盎司,低于去年的3130万盎司。虽然白银总体上依然是供大于求的关系,但是未来白银的工业作用将会日益提高。

  随着现代科技的发展,白银在5G和太阳能000591股吧)技术等方面的消费未来会有较大幅度的提高过程。目前全球与5G相关的白银需求约为750万盎司,而随着未来5G相关的需求增长,预计到2030年将增加至约2300万盎司。

  另外,全球贵金属ETF增速明显,尤其是黄金与白银ETF增速惊人,截止本周四,全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日增加28.98吨,当前持仓量为15298.52吨,持仓来自年内高点,而去年年底时持仓量为11316.41吨。可见国际白银ETF今年对白银的重视,这说明白银消费与黄金一样,正在被投资逐渐弥补与替代,这反映了国际货币的失信过程,同时白银投资也在快速改变白银的供求关系。

  金银比自去年以来也越来越不合理,目前伦敦现货金银比基本在100倍左右,这与正常时期的金银比60倍左右相差非常大,金银比的扩大化说明银价被严重低估,且银价依然处于近二十年来低位,这令白银成为了全球新投资热点,因此白银是比较罕见的价值洼地。

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